发布日期：2024-05-29 13:47    点击次数：100

上海证券交往所发布上市委审议会议公告，拟于5月31日召开第14次上市审核委员会审议会议，审议科创板拟上市企业联芸科技（杭州）股份有限公司的刊行上市请求。

这不仅是新“国九条”后沪市首场IPO审核会，亦然时隔逾3个月以来IPO审核会的再次开张。

科创属性门槛晋升，研发用度被重心眷注

联芸科技是一家提供数据存储主控芯片、AIoT信号处理及传输芯片的平台型芯片缱绻企业。其盈利模式主要通过销售自主缱绻的集成电路芯片居品及提供技能做事得到业务收入。公司推出的系列化数据存储主控芯片、AIoT信号处理及传输芯片可欺诈于破钞电子、工业截止、数据通讯、智能物联等限度。

存储是IT基础措施的艰巨构成部分，是数字经济的底座。比年来，跟着国度产业策略的猖狂解救，国内暴表示了一批掌执自主中枢技能的存储主控芯片厂商。

招股书自大，在孤立SSD（固态硬盘）主控芯片阛阓，联芸科技2021年SSD主控芯片出货量占比达16.67%，众人排行第二。针对子芸科技的市局面位，上交所条款公司给予具体施展。

联芸科技复兴示意，在破钞级SSD主控芯片限度，该公司已成为众人艰巨厂商之一。其2017年底推出具有全都自主学问产权的首款SSD主控芯片MAS090X系列，被客户E、江波龙、客户F、威刚、佰维、金泰克等业界主流SSD模组及品牌厂商和NAND原厂接管。

据联芸科技走漏的招股书，本次IPO拟刊行不进步1.2亿股，拟募资15.20亿元，用于新一代数据存储主控芯片系列居品研发与产业化格式、AIoT信号处理及传输芯片研发与产业化格式，以及联芸科技数据解决芯片产业化基地格式。

2024年，新“国九条”发布后，证监会晋升了对陈诉科创板企业的科创属性量化门槛，对陈诉科创企业的研发干涉金额、发明专利数、贸易增长率建造了更高尺度。其中，“最近三年研发干涉金额”由“累计在6000万元以上”调整为“累计在8000万元以上”，“欺诈于公司主贸易务的发明专利”数目由“5项以上”调整为“7项以上”，“最近三年贸易收入复合增长率”由“达到20%”调整为“达到25%”。

据最新走漏的招股书（上会稿），2021年-2023年，公司的贸易收入分歧为5.78亿元、5.73亿元和10.34亿元，同时归母净利润分歧为4512.39万元、-7916.06万元和5222.96万元，最近3年公司的贸易收入年均复合增长率为33.65%，适当科创属性评价尺度。

尽管公司营收呈高潮趋势，但净利润存在较大波动。

联芸科技本年半年度预测竣事贸易收入5.2亿元至5.7亿元操纵，较2023年同时预测变动幅度为25.96%至38.07%，预测竣事扣除非频繁性损益后的包摄于母公司鼓吹的净利润为700万元至1250万元，预测增长主要起首于数据存储主控芯片收入的不绝增长。

2021年至2023年，联芸科技的研发干涉分歧为1.55亿元、2.53亿元、3.80亿元，占当期贸易收入的比例分歧为26.74%、44.10%、36.73%，公司领有欺诈于主贸易务并约略产业化的发明专利65项，均适当科创属性评价尺度。

第二大鼓吹海康威视领有一票否决权

在股权结构方面，联芸科技背靠海康威视、江波龙等驰名企业，尤其是海康威视，统统持有公司37.38%股份，位列第二大鼓吹，仅次于公司本体截止东谈主方小玲统统持股比例（45.22%）。

招股书自大，海康威视平直持有联芸科技22.43％的股份，系公司第二大鼓吹；其子公司海康科技平直持有联芸科技14.95％。

此外，海康威视还领有对子芸科技的一票否决权。说明招股书，两边在增资扩股合同中商定，海康威视享有鼓吹荒芜权益，包括董事会层面的一票否决权、最优惠权、优先购买权、随售权、优先认购权、反稀释权、优先计帐权。

上市前联芸科技部分高管仍在海康威视任职。其中，公司董事徐鹏2004年加入海康威视并责任于今，现任海康威视高档副总司理；另海康威视还提名占俊华任联芸科技监事，占俊华2009年12月加入海康威视并责任于今，现任海康威视财务中心高档总监。

不外，受已开荒完成的客户不绝放量、新客户尚处于开拓周期、居品卑劣欺诈限度等成分影响，联芸科技存在客户皆集度较高的情况。2020-2022年及2023年上半年，联芸科技前五大客户收入占营收比例分歧为75.91%、76.11%、73.12%、80.92%，占比逐年升高。其中，该公司向客户E偏激关系方销售收入占营收比例分歧为40.59%、38.44%、37.57%、42.42%。

针对上交所对客户皆集进度的问询，联芸科技复兴称，前五大客户皆集度较高，所以Fabless模式运营的集成电路缱绻企业的行业旧例，同业业可比公司中翱捷科技、澜起科技前五大客户收入统统占比均在80%操纵。

（本文图表均为公司招股书上会稿截图）

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